در بازار ارزهای دیجیتال، نوسانات قیمت یک چالش بزرگ برای سرمایه‌گذاران است. این نوسانات می‌تواند گاهی منجر به ضررهای قابل توجهی شود. برای دور ماندن از این ضررها، سرمایه‌گذاران می‌توانند از استیبل کوین‌ها استفاده کنند. اما استیبل کوین چیست؟ به شکل خلاصه می‌توان گفت استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که ارزش آن‌ها به یک دارایی باثبات مانند دلار آمریکا یا طلا وابسته است. برای بررسی دقیق ماهیت استیبل کوین‌ها، مزایا و معایب و معرفی بهترین‌ها تا انتهای مقاله با پیپسیلون همراه باشید.
استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟
استیبل کوین، یک نوع ارز دیجیتال یا همان کریپتوکارنسی است که ارزش ثابتی دارد و به عنوان پایه‌ای برای تبادل‌های مالی در دنیای دیجیتال عمل می‌کند. اصلی‌ترین ویژگی Stablecoin، حفظ و پایداری ارزش آن است. بر خلاف ارزهای دیجیتال معمولی مانند بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) که قیمت‌هایشان به شدت نوسان دارد، استیبل کوین‌ها تلاش می‌کنند تا ارزش‌شان را به یک مقدار ثابت نگه دارند.
دلیل ثابت بودن ارزش این نوع رمز ارز این است که یک مدل پشتوانه دارد. یعنی مثلا رمز ارز تتر به عنوان یک ارز دیجیتال پایدار، از پشتوانه فیزیکی دلار آمریکا استفاده می‌کند. رمز ارزهای پایدار می‌توانند با ارز رایج کشورها (ارز فیات) یا طلا یا سایر موارد با ارزش این چنینی پشتیبانی شوند.
یکی از اهداف اصلی ایجاد استیبل کوین‌ها، تسهیل تبادل مالی در دنیای دیجیتال بدون نگرانی از تغییرات شدید قیمت است. این ویژگی برای کسب‌وکارها، معاملات بین‌المللی و حتی معاملات روزمره افراد بسیار حائز اهمیت است.
انواع استیبل کوین
استیبل کوین‌ها به تناسب روش‌هایی که برای حفظ و پایداری ارزش خود از آن‌ها استفاده می‌کنند، به چند دسته اصلی تقسیم می‌شوند. انتخاب یا عدم انتخاب هر کدام از این موارد، به هدف و کارکرد مد نظر کاربر بستگی دارد. این دسته‌بندی‌ها شامل موارد زیر هستند:
استیبل کوین با پشتوانه دارایی ملی (Fiat-Backed Stablecoin)
این نوع ارزهای دیجیتال پایدار ارزش خود را به ارزهای ملی مانند دلار آمریکا (USD)، یورو (EUR) یا یک دیگر ارز ملی متصل می‌کند. برای هر واحد از استیبل کوین، معادلی از ارز ملی انتخاب شده در یک حساب بانکی متعلق به منتشرکننده‌ی این رمز ارز نگهداری می‌شود.
استیبل کوین با پشتوانه کالا (Commodity-Backed Stablecoin)
استیبل کوین‌های دارای پشتوانه کالا با استفاده از دارایی‌های فیزیکی مانند فلزات گران‌بها، نفت و املاک و مستغلات پشتیبانی می‌شوند. محبوب‌ترین کالایی که برای این مدل وثیقه مورد استفاده قرار می‌گیرد، طلا است. Tether Gold با نماد XAUT و Paxos Gold با نماد PAXG، معروف‌ترین استیبل کوین‌های دارای پشتوانه طلا هستند. با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که این کالاها ممکن است با نوسانات شدید قیمت مواجه شوند، بنابراین پتانسیل کاهش ارزش را دارند.
استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال (Crypto-Backed Stablecoin)
این نوع ارزهای دیجیتال پایدار به دارایی‌های دیجیتال مانند بیت کوین یا اتریوم متصل می‌شوند. هدف این استیبل کوین‌ها، حفظ و پایداری ارزش در دنیای ارزهای دیجیتال است. این مدل رمز ارز به جای تکیه بر یک صادرکننده مرکزی، از قراردادهای هوشمند (Smart Contract) استفاده می‌کند. هنگام خرید این نوع Stablecoin، ارز دیجیتال خود را در یک قرارداد هوشمند قفل می‌کنید تا توکن‌هایی با ارزش برابر به دست آورید. سپس می‌توانید استیبل کوین خود را دوباره در همان قرارداد هوشمند قرار دهید تا مبلغ وثیقه اصلی خود را برداشت کنید. ارز دیجیتال DAI برجسته‌ترین استیبل کوین در این دسته است که از این مکانیسم استفاده می‌کند.
استیبل کوین الگوریتمی (Algorithmic Stablecoin)
رمز ارزهای پایدار الگوریتمی، از ارز فیات یا ارز دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده نمی‌کنند. در عوض، ثبات قیمت آن‌ها ناشی از استفاده از الگوریتم‌های تخصصی و قراردادهای هوشمند است که عرضه توکن‌های در گردش را مدیریت می‌کنند. یک سیستم Algorithmic Stablecoin، قیمت یک ارز فیات خاص را بررسی می‌کند و زمانی که قیمت به زیر قیمت ارز فیات مورد نظر می‌رسد، تعداد توکن‌های در گردش را کاهش می‌دهد. از طرف دیگر، اگر قیمت توکن از قیمت ارز فیات بیشتر شود، توکن‌های جدیدی وارد گردش می‌شوند تا ارزش استیبل کوین را کاهش داده و تنظیم کنند.
استیبل کوین ترکیبی (Hybrid Stablecoin)
این نوع استیبل کوین‌ها از ترکیب مختلفی از دارایی‌های ملی، کالا، دیجیتال یا الگوریتمی برای تعیین ارزش استفاده می‌کنند. آن‌ها تلاش می‌کنند تا به پایداری ارزش از طریق ترکیب متنوعی از منابع دست یابند. آن‌ها مزایایی مانند افزایش ثبات، انعطاف‌پذیری و افزایش نقدینگی را ارائه می‌دهند. ارز دیجیتال Binance USD با نماد BUSD، نمونه‌ای از رمز ارز پایدار ترکیبی است.
می‌توان گفت آینده‌ی Stablecoin هیبریدی دارای پتانسیل بیشتری برای نوآوری و پذیرش است، اما همچنین این دسته از ارزهای دیجیتال با چالش‌هایی مانند پیچیدگی در مدیریت وثیقه‌های مختلف و انطباق با مقررات مواجه هستند.
مزایا و معایب ارز دیجیتال پایدار
بدون شک این دسته از رمز ارزها نیز مانند هر دارایی دیجیتال دیگر، مزایا و معایب خود را دارند که در ادامه این موارد را بررسی می‌کنیم:
مزایای استیبل کوین
- در مقابل نوسانات بازار مقاوم و پایدار است.
- به عنوان یک وسیله برای انجام مبادلات کاربرد دارد و کار با آن ساده است.
- از تکنولوژی بلاک چین استفاده می‌کند که نتیجه‌ی آن، امنیت و سرعت اجرای بالا است.
- در زمان نوسانات شدید قیمتی در بازار رمز ارزها، می‌تواند به حفظ سرمایه افراد کمک کند.
- هزینه تراکنش‌های آن بسیار مناسب و عموما ثابت است.
- نقدشوندگی بالایی دارد.
معایب استیبل کوین
- در برخی موارد، رمز ارزهای پایدار ممکن است تحت مقررات و تنظیمات دولتی قرار بگیرند و از دسترسی به آزادی مالی برخوردار نباشند.
- برخی از استیبل کوین‌ها ممکن است عدم شفافیت در مورد مقدار و نوع دارایی پشتوانه‌ای خود داشته باشند. این مسئله می‌تواند اعتماد کاربران را به این ارزها کم کند.
- متمرکز است چرا که از طرف یک موسسه مشخص صادر می‌شود. پس ممکن است آن موسسه، دارایی‌های افراد را بلوکه کند.
- به دلیل ثابت بودن قیمت، برای سرمایه‌گذاری (به جهت کسب سود) گزینه مناسبی نیستند.
بهترین استیبل کوین‌ها
ارزهای دیجیتال پایدار مختلفی در دسترس فعالان حوزه رمز ارزها وجود دارد که تعداد آن‌ها در مجموع به حدود ۲۰۰ مدل مختلف می‌رسد. اما بر اساس میزان محبوبیت، نوع پشتوانه، سرعت و کارایی، تعداد اندکی را می‌توان به عنوان برترین رمز ارزهای پایدار معرفی کرد. در ادامه، به برخی از بهترین رمز ارزهای پایدار که توجه کاربران و سرمایه‌گذاران را جلب کرده‌اند، اشاره خواهیم کرد:
USDC (USD Coin): ارز دیجیتال USDC یکی از معتبرترین و پراستفاده‌ترین استیبل کوین‌ها است. ارتباط آن با دلار آمریکا (USD) و شفافیت بالا در مورد دارایی‌های پشتیبانی‌کننده، از مزایای آن به شمار می‌آید.
Tether (USDT): تتر یا Tether نیز یکی از محبوب‌ترین استیبل کوین‌ها است. این ارز به دلار آمریکا و دارایی‌های مالی مرتبط با آن متصل است و در حال حاضر در جایگاه سوم لیست ارزهای دیجیتال جهان با بیشترین ارزش بازار یا مارکت کپ (Market Cap) قرار دارد.
DAI (DAI): ارز دیجیتال DAI در کنار پشتیبانی توسط ارزهای دیجیتال دیگر، بر اساس مکانیسم‌های الگوریتمی پیچیده برای کنترل عرضه و تقاضا و بر بستر شبکه فعالیت می‌کند. کنترل و مدیریت DAI از طریق یک سازمان غیر متمرکز (DAO) است.
TrueUSD (TUSD): رمز ارز TrueUSD نیز یک رمز ارز پایدار معتبر است که با پشتوانه دلار آمریکا به فعالیت خود ادامه می‌دهد. این ارز هم مانند DAI بر بستر شبکه اتریوم فعالیت می‌کند که می‌توانید برای اطلاعات بیشتر به وبسایت tusd.io مراجعه کنید.
Pax Dollar (USDP): رمز ارز Pax Dollar یک رمز ارز پایدار معتبر و قابل اعتماد است که به پشتوانه ارز فیات دلار، تعادل قیمت خود را حفظ می‌کند. این ارز دیجیتال همچنین دارای تاییدهای نظارتی است. نام قدیم این رمز ارز، Paxos Standard با نماد PAX بوده است.
کاربرد استیبل کوین
ارزهای دیجیتال پایدار به عنوان ارزهای پایدار، کاربردهای مختلفی در دنیای دیجیتال دارند. در ادامه به برخی از کاربردهای اصلی این نوع از ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم:
- معاملات بین‌المللی: رمز ارزهای پایدار به شرکت‌ها و افراد اجازه می‌دهند تا به سرعت و با کمترین هزینه‌ی ممکن، معاملات بین‌المللی را انجام دهند. خصوصا برای صنایعی که با معاملات بین‌المللی مواجه هستند، این گزینه یک مزیت بزرگ است.
- حفظ سرمایه: بسیاری از افراد و سرمایه‌گذاران، Stablecoinها را به عنوان یک وسیله برای حفظ سرمایه و جلوگیری از خسارت‌های ناشی از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال استفاده مورد استفاده قرار می‌دهند.
- میکروپرداخت‌ها: برای معاملات کوچک و خریدهای روزمره نیز استیبل کوین‌ها به عنوان یک واحد معاملاتی مناسب با سرعت بالا و کارمزد کم عمل می‌کنند. دلیل این موضوع، انطباق قیمت آن‌ها با دلار است.
- سیستم‌های مالی غیر متمرکز: ارزهای دیجیتال پایدار در صنعت DeFi یا همان امور مالی غیر متمرکز بسیار مهم هستند. آن‌ها به عنوان واحد اصلی معاملات و ارزش‌گذاری در قراردادهای هوشمند و غیره عمل می‌کنند.
- مبادلات ارزهای دیجیتال مختلف: در صنعت ارزهای دیجیتال، استفاده از استیبل کوین به عنوان نقطه معاملاتی میان توکن‌های مختلف انجام می‌شود. این مسئله به کاربران اجازه می‌دهد تا تغییرات ناشی از نوسانات قیمت را مدیریت کنند.
- حمایت از ارزهای محلی: در برخی کشورها که با ارز ملی ضعیف یا ناپایدار مواجه هستند، استفاده از استیبل کوین‌ها به مردم این کشورها کمک می‌کند تا ارزش سرمایه‌های خود را حفظ کنند.
سخن پایانی
استیبل کوین‌ها به عنوان ارزهای پایدار در دنیای دیجیتال نقش بسیار مهمی ایفا می‌کنند. از معاملات بین‌المللی تا پرداخت‌های متنوع و حفظ سرمایه، Stablecoinها برای افراد و شرکت‌ها ابزاری مفید برای تسهیل معاملات مالی ارائه می‌دهند.
کاربردهای استیبل کوین‌ها به تناسب شرایط و نیازهای مختلف، متنوع هستند و این ارزها به تدریج جایگزین‌هایی مهم در دنیای مالی دیجیتال خواهند شد. با توجه به نیازها و اهداف خود، انتخاب نوع مناسبی از استیبل کوین می‌تواند به شما کمک کند تا به بهترین نحو از این ارزها بهره ببرید و تجربه‌ای جذاب از فعالیت در حوزه ارزهای دیجیتال داشته باشید.