در دنیای معاملات، درک دو استراتژی مخالف برای کسب سود از نوسانات قیمت آن‌ها ضروری است. این دو استراتژی به ترتیب پوزیشن لانگ یا خرید و پوزیشن شورت یا فروش هستند. این رویکردها، در کنار مزایا و معایب خود، تفاوت‌های اساسی نیز دارند که هر معامله‌گری باید آن‌ها را درک کند. شاید در ظاهر بگوییم که پوزیشن لانگ یعنی خرید و پوزیشن شورت یعنی فروش. اما پشت این دو تعریف اولیه، داستان‌های مختلفی وجود دارد. در این مقاله، تعاریف و پیچیدگی‌های این دو مفهوم را بررسی کرده و مزایا و معایب آن‌ها را تحلیل کنیم. پیشنهاد می‌کنیم تا پایان مقاله با پیپسیلون همراه باشید.
پوزیشن در فارکس چیست؟
پوزیشن فارکس، کل مقدار ارزی است که یک فرد در حال معامله بر روی تغییر قیمت آن در برابر ارز دیگری است.
پوزیشن در فارکس در کل دارای سه ویژگی اصلی می‌باشد: جفت ارز (نام نمادی که می‌خواهید خرید و فروش کنید)، حجم (مقداری از این نماد که بر حسب واحد لات یا Lot معامله می‌کنید) و جهت پوزیشن (نوع معامله که می‌تواند خرید یا فروش باشد).
جفت ارز یا نماد معاملاتی می‌تواند بسیار متفاوت باشد و گزینه‌های گسترده‌ای در دسترس تریدر وجود دارد. حجم نیز عموما از ۰.۰۱ لات تا ۵۰۰ لات در بیشتر کارگزاری‌ها قابل معامله است. اما جهت معامله فقط دو حالت دارد که خرید است یا فروش.
انواع معاملات از نظر پوزیشن
- پوزیشن لانگ: یا همان Long Position یا پوزیشن خرید (Buy) که یعنی تریدر می‌خواهد از افزایش نرخ در یک نماد سود کسب کند.
- پوزیشن شورت: یا همان Short Position یا پوزیشن فروش (Sell) که یعنی تریدر می‌خواهد از کاهش نرخ در یک نماد سود کسب کند.
در معاملات فارکس، چون بر اساس جفت ارز معامله می‌کنید، هم‌زمان روی یک ارز فرآیند خرید انجام می‌دهید و روی ارز دیگر فروش. به مثال زیر توجه کنید:
جفت ارز USDJPY که در آن دلار آمریکا ارز پایه (Base Currency) و ین ژاپن ارز مقابل (Quote Currency) است را در نظر بگیرید. فرض کنیم که در این نماد، نرخ برابری ۱۰۰ باشد. این نرخ برابری نشان می‌دهد که هر ۱ دلار آمریکا معادل ۱۰۰ ین است.
حال شما پس از تحلیل به این نتیجه می‌رسید که ارزش دلار در آینده نسبت به ۱۰۰ ین بیشتر خواهد شد، بنابراین دلار را خرید می‌کنید و روی ین فروش انجام می‌دهید. با توجه به توضیحات داده شده، عملا شما برای دلار پوزیشن لانگ می‌گیرید و برای ین، پوزیشن شورت. در واقع، شما در حال فروش ین هستید، درست مانند فروش قرضی سهام.
گفتنی است با توجه به این موضوع که کسب سود از پوزیشن فروش و حالت قرضی در بازار اسپات وجود ندارد، این دو واژه یعنی پوزیشن لانگ و شورت در فارکس بیشتر در مورد معاملات فیوچرز کاربرد داشته و استفاده می‌شود. در ادامه هر کدام از این دو نوع پوزیشن را با جزئیات و معایب و مزایای آن‌ها بررسی می‌کنیم.
پوزیشن لانگ (Long Position) چیست؟
پوزیشن لانگ یا خرید که به آن معامله خرید (Buy) نیز گفته می‌شود، به یک استراتژی معاملاتی اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذاران به دنبال کسب سود از افزایش قیمت یک دارایی هستند. هنگام داشتن پوزیشن لانگ، معامله‌گران دارایی را با این انتظار خریداری می‌کنند که ارزش آن در طول زمان افزایش یابد. سپس این تریدرها می‌توانند دارایی را با قیمت بالاتر فروخته و سود کسب کنند.
پوزیشن لانگ چگونه کار می‌کند؟
فرآیند ایجاد و نگهداری از پوزیشن لانگ نسبتا ساده است. معامله‌گران به طور معمول این مراحل را دنبال می‌کنند:
- شناسایی یک دارایی با ارزش پایین: معامله‌گر، روندهای بازار، بنیادهای شرکت و سایر عوامل را برای شناسایی دارایی‌هایی که به نظر وی کم ارزش هستند و به احتمال زیاد افزایش قیمت خواهند داشت، تجزیه و تحلیل می‌کند.
- خرید دارایی: سپس تریدر دارایی را با قیمت فعلی بازار، از طریق یک حساب کارگزاری معمولی یا سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری خریداری می‌کند.
- نظارت و ارزیابی: معامله‌گر عملکرد دارایی، شرایط بازار و اخبار مرتبط را به دقت رصد می‌کند تا تصمیم بگیرد که دارایی را نگه دارد یا بفروشد.
- فروش با قیمت بالاتر: اگر قیمت دارایی طبق پیش‌بینی افزایش یابد، تریدر ممکن است تصمیم بگیرد دارایی را در تاریخ مشخصی بفروشد و از افزایش قیمت سود کسب کند.
پوزیشن لانگ را می‌توان بسته به اهداف معامله‌گر، شرایط بازار و استراتژی معاملاتی، برای دوره‌های کوتاه یا بلند مدت نگه داشت. با خرید دارایی‌هایی که انتظار افزایش قیمت آتی آن‌ها وجود دارد، سرمایه‌گذاران می‌توانند در رشد بازار مشارکت کرده و به طور بالقوه بازدهی قابل توجهی کسب کنند.
مزایای پوزیشن لانگ
- مالکیت و سود سهام: داشتن پوزیشن لانگ، به معامله‌گر حق مالکیت دارایی را اعطا می‌کند و این امکان را می‌دهد تا از سود سهام، حق رای و سایر اقدامات شرکتی بهره‌مند شود.
- تنوع‌سازی: پوزیشن‌های لانگ با سرمایه‌گذاری در انواع دارایی‌ها، بخش‌ها و مناطق جغرافیایی، فرصت‌هایی برای ایجاد تنوع در سبد دارایی‌ها و کاهش ریسک فراهم می‌کنند.
- پتانسیل رشد بلندمدت: به طور تاریخی، بازارها در بلندمدت روند صعودی داشته‌اند. پوزیشن لانگ یا خرید به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در این پتانسیل رشد، مشارکت کنند.
معایب پوزیشن لانگ
- نوسانات بازار: پوزیشن خرید یا لانگ در برابر نوسانات بازار آسیب‌پذیر است و معامله‌گران ممکن است در طول رکود بازار دچار ضررهای موقت یا بازده منفی شوند.
- هزینه فرصت: نگهداری از پوزیشن لانگ، سرمایه‌ای را که می‌تواند در جای دیگری به کار گرفته شود، راکد می‌کند و به طور بالقوه فرصت‌های سرمایه‌گذاری دیگر را از دست می‌دهد.
- تصمیم‌گیری احساسی: پوزیشن‌های خرید ممکن است منجر به تصمیم‌گیری احساسی شود، مانند عدم بستن موقعیت‌های زیان‌ده به امید بهبود اوضاع یا فروش زودهنگام در طول آشفتگی بازار.
پوزیشن شورت (Short Position) چیست؟
پوزیشن شورت یا فروش که به آن فروش استقراضی (قرضی) نیز می‌گویند، به رویکرد معاملاتی گفته می‌شود که یک سرمایه‌گذار برای کسب سود از کاهش ارزش یک دارایی خاص، مانند سهام، به کار می‌برد. برخلاف معاملات خرید، فروش استقراضی شامل فروش سهامی است که فرد مالک آن نیست. این فرآیند با قرض گرفتن دارایی از یک کارگزاری و فروش آن در بازار آغاز می‌شود. سپس، این تریدر منتظر کاهش قیمت سهام می‌ماند، سهام را با قیمت پایین‌تر دوباره خریداری می‌کند و آن را به کارگزاری باز می‌گرداند و سود حاصل از این اختلاف قیمت را برای خود نگه می‌دارد.
پوزیشن شورت چگونه کار می‌کند؟
پوزیشن شورت یا فروش استقراضی، اغلب شامل یک فرآیند پیچیده است که به یک حساب اعتباری (Margin Account) نیاز دارد و مراحل مختلفی را در بر می‌گیرد. در ادامه خلاصه‌ای از نحوه عملکرد فروش استقراضی را ارائه می‌دهیم:
- شناسایی دارایی با ارزش بالا: معامله‌گر سهامی را شناسایی می‌کند که به نظر او ارزش آن بیش از حدِ واقعی بالا است و انتظار دارد قیمت آن در آینده کاهش یابد.
- قرض گرفتن دارایی: سپس، این تریدر با استفاده از یک حساب اعتباری مارجین، دارایی را از کارگزاری خود قرض می‌گیرد و آن را در بازار می‌فروشد.
- انتظار برای کاهش قیمت: معامله‌گر با دقت بازار را زیر نظر دارد و منتظر کاهش قیمت دارایی می‌ماند.
- بازخرید دارایی: پس از کاهش قیمت، تریدر دوباره دارایی را با قیمت پایین‌تر خریداری می‌کند.
- بازگرداندن دارایی به قرض‌دهنده: در نهایت، تریدر دارایی را به قرض‌دهنده (بروکر) باز می‌گرداند و بدین ترتیب تراکنش پوزیشن شورت را نهایی می‌کند.
- محاسبه سود یا زیان: معامله‌گر با کم کردن هزینه خرید مجدد دارایی از درآمد حاصل از فروش اولیه، سود یا زیان خود را مشخص می‌کند.
اگرچه پوزیشن شورت یا فروش فرصت‌هایی برای کسب سود ایجاد می‌کند، اما خطرات قابل توجهی را نیز به همراه دارد. با توجه به اینکه از نظر تئوری، هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت دارایی وجود ندارد، بنابراین پتانسیل ضرر ناشی از پوزیشن فروش (Sell) به طور بالقوه نامحدود است. در نتیجه، فروش استقراضی به طور کلی به عنوان یک استراتژی معاملاتی پیشرفته در نظر گرفته می‌شود که بیشتر برای سرمایه‌گذاران باتجربه مناسب است.
مزایای پوزیشن شورت
- سودآوری از کاهش بازار: پوزیشن شورت به معامله‌گران امکان می‌دهد تا از کاهش قیمت‌ها سود ببرند و در شرایط نزولی بازار کسب درآمد کنند.
- تنوع‌سازی و پوشش ریسک: پوزیشن شورت فرصتی را برای متنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری و پوشش ریسک در برابر ضررهای بالقوه در پوزیشن‌های لانگ فراهم می‌کنند.
- پتانسیل بازدهی سریع‌تر: پوزیشن شورت در مقایسه با استراتژی‌های سنتی خرید و نگهداری، می‌تواند بازدهی سریع‌تری به همراه داشته باشد، زیرا نزول بازار نسبت به افزایش قیمت بلندمدت، تمایل به سرعت بیشتری دارد.
معایب پوزیشن شورت
- پتانسیل ضرر نامحدود: برخلاف معامله خرید، پوزیشن شورت از نظر تئوری دارای پتانسیل ضرر نامحدودی است. اگر قیمت دارایی فروخته شده به جای کاهش افزایش یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است با ضررهای قابل توجهی روبرو شوند.
- نیاز به حساب اعتباری (Margin Account): فروش استقراضی به طور معمول نیاز به یک حساب اعتباری دارد که شامل دریافت وجوه قرضی از کارگزاری است. این مسئله باعث افزایش پیچیدگی و ریسک مرتبط با پوزیشن شورت می‌شود.
- محدودیت‌های نظارتی: فروش استقراضی مشمول محدودیت‌های نظارتی است و ممکن است در دوره‌های نوسانات بازار برای جلوگیری از کاهش شدید قیمت و دستکاری بازار محدود شود.
- پیش‌فرض افزایش نرخ: حجم بسیار بالایی از نمادها در حالت پیش‌فرض با افزایش نرخ مواجه هستند. در نتیجه ریسک روی پوزیشن شورت بیشتر از پوزیشن لانگ است.
تفاوت‌های کلیدی پوزیشن لانگ (Long Positions) و پوزیشن شورت (Short Positions)
| پوزیشن شورت | پوزیشن لانگ | |
| جهت‌گیری بازار | موقعیت‌های فروش زمانی ایجاد می‌شوند که سرمایه‌گذاران انتظار کاهش قیمت سهام را دارند. | موقعیت‌های خرید زمانی ایجاد می‌شوند که سرمایه‌گذاران انتظار افزایش قیمت سهام را دارند. |
| مکانیزم تولید سود | موقعیت‌های فروش زمانی سود ایجاد می‌کنند که سرمایه‌گذاران سهام قرض گرفته شده را به قیمت پایین‌تری نسبت به قیمت اولیه بازخرید کنند. | موقعیت‌های خرید زمانی سود ایجاد می‌کنند که سرمایه‌گذاران سهام را به قیمت بالاتری نسبت به قیمت خرید بفروشند. |
| ریسک و ضررهای بالقوه | موقعیت‌های فروش دارای ریسک تئوریکی از دست دادن بی‌نهایت هستند. | موقعیت‌های خرید دارای ریسک ضررهای بالقوه‌ای هستند که به مقدار سرمایه‌گذاری محدود می‌شود. |
| استفاده از حساب‌های مارجین | فروش کوتاه معمولاً نیاز به حساب مارجین دارد که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد سهام را از کارگزاران خود قرض بگیرند. | موقعیت‌های خرید می‌توانند با استفاده از حساب‌های معمولی کارگزاری بدون نیاز به حساب‌های مارجین ایجاد شوند. |
| ملاحظات قانونی | فروش کوتاه تحت محدودیت‌های قانونی قرار دارد، شامل قوانین افزایش قیمت و ممنوعیت فروش کوتاه در دوره‌های نوسان بازار. | موقعیت‌های خرید معمولاً تحت محدودیت‌های قانونی کمتری قرار دارند. |
نکاتی برای معاملات موفق با پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت
برای معاملات موفق با معاملات خرید و فروش، بررسی دقیق و پایبندی به اصول خاص الزامی است. با اجرای نکات زیر و بهبود مداوم مهارت‌های معاملاتی خود، می‌توانید شانس موفقیت خود را در هر دو نوع موقعیت خرید و فروش استقراضی افزایش دهید.
تحقیق و تحلیل کامل انجام دهید
قبل از ایجاد هر پوزیشن، تحقیقات و تجزیه و تحلیل کامل انجام دهید تا دارایی‌های با ارزش کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی را شناسایی کنید. از هر دوی تحلیل فاندامنتال و تکنیکال استفاده کنید، روندهای بازار را دنبال کنید و از اخبار و رویدادهای مرتبط مطلع باشید.
استراتژی‌های مدیریت ریسک را اجرا کنید
برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود، استراتژی‌های موثر مدیریت ریسک را اجرا کنید. این موضوع شامل تعیین حد ضرر (Stop Loss)، متنوع‌سازی سبد سهام و بررسی و تنظیم مرتب معاملات خود بر اساس شرایط بازار است.
مطلع بمانید و با تغییرات بازار سازگار شوید
به‌روز باشید. حواستان به روندها و تغییرات بازار باشد. از شاخص‌های اقتصادی، تحولات صنعت و اخبار خاص شرکت‌ها مطلع شوید. برای به حداکثر رساندن موفقیت در معاملات، موقعیت‌ها و استراتژی‌های خود را بر اساس اطلاعات جدید تنظیم کنید.
مدت زمان نگهداری از پوزیشن لانگ و شورت در فارکس
مدت زمان نگهداری شما از یک پوزیشن فارکس می‌تواند از چند دقیقه تا چند سال باشد. مدت زمانی که شما یک جفت ارز را نگه می‌دارید به اهداف شما بستگی دارد. تصمیم برای نگهداری از یک معامله می‌تواند بر اساس شاخص‌های اقتصادی و استراتژی معاملات فارکس شما باشد. برخی از معامله‌گران فارکس برای کسب سود مناسب در دوره میان مدت، موقعیت‌ها را برای هفته‌ها و ماه‌ها باز نگه می‌دارند.
در نهایت، نگهداری از یک موقعیت فارکس به استراتژی ورود و خروج شما از بازار فارکس و همچنین اهداف سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. البته فراموش نکنیم که اگر پوزیشن شما وارد ضرر شود، تنها تا زمانی که می‌توانید آن را باز نگه دارید که مقدار دارایی شما به سطح استاپ اوت (Stop Out Level) برسد. در آن لحظه بروکر به شکل اتوماتیک معامله شما را می‌بندد.
دو استراتژی معاملاتی با پوزیشن شورت و لانگ در فارکس
- معاملات پوزیشن (Position Trading)
معاملات پوزیشن یک استراتژی بلندمدت است که به شما امکان می‌دهد یک معامله فارکس را برای مدت طولانی، معمولا چند هفته تا چند ماه (یا شاید حتی برای سال!) نگه دارید. این استراتژی به شما امکان می‌دهد نوسانات قیمت کوتاه مدت را نادیده بگیرید و بر روندهای بلندمدت اساسی و گسترده‌تر تکیه کنید. یکی از بهترین راه‌ها برای استفاده از استراتژی معاملات پوزیشن، ورود به بازاری است که انتظار می‌رود روندهای بلندمدت مهمی داشته باشد. در چنین بازاری، معامله‌گران به دنبال کسب سود از روندهایی هستند که هفته‌ها، ماه‌ها و حتی سال‌ها به طول می‌انجامند، زیرا این استراتژی نیاز به صرف زمان زیادی از طرف معامله‌گر ندارد. عموما معامله‌گران برای خرید از این استراتژی استفاده می‌کنند.
- دی تریدینگ (Day Trading)
دی تریدینگ یا معامله‌گری روزانه، خصوصا برای تریدرهایی که می‌خواهند پوزیشن شورت (Sell) باز کنند، مناسب است. در دی تریدینگ، معامله‌گر تحت تاثیر تمام رویدادهایی است که باعث تحرکات کوتاه مدت بازار می‌شود. حتی یک تغییر جزئی در قیمت جفت ارز به طور قابل توجهی بر معاملات وی تاثیر می‌گذارد. معامله‌گران از طریق حرکات کوچک قیمت در جفت ارزهای با نقدشوندگی بالا سود کسب می‌کنند. استراتژی‌های معاملاتی مانند اسکالپینگ (Scalping) و رنج تریدینگ (Range Trading) به این دسته از معامله‌گران کمک می‌کند تا در طول روز با کوچکترین تغییرات قیمت، چندین سود کوچک به دست آورند.
سخن پایانی
با اعمال تکنیک‌ها و استراتژی‌های صحیح در معاملات فارکس، پوزیشن لانگ یا خرید (Long) و پوزیشن شورت یا فروش (Short) به شما امکان می‌دهد معاملات ایده آل انجام دهید. بدون شک، درک درست این که آینده یک نمودار به بالا خواهد رفت یا پایین، به آموزش کامل، تمرکز و تمرین فراوان احتیاج دارد. پس بدون کسب آموزش و تمرین، فرقی بین زدن دکمه خرید با زدن دکمه فروش وجود نخواهد داشت.