اگر در بازارهای مالی فعال هستید، احتما زیاد با اصطلاح مارجین مواجه شده‌اید. با استفاده از مارجین در فارکس، معامله‌گران مقدار پولی که در حساب خود دارند را مشخص می‌کنند. می‌توان گفت که وقتی شما با مارجین معامله می‌کنید، یعنی از پولی که از کارگزاری خود قرض گرفته‌اید برای انجام معامله استفاده کرده‌اید. اگر می‌خواهید به شکل کامل‌تری با مارجین در فارکس آشنا شوید و نحوه محاسبه مارجین در فارکس و سایر جزئیات آن را یاد بگیرید، تا پایان این مقاله با پیپسیلون همراه باشید.
مارجین در فارکس به چه معناست؟
با حجم تخمینی معاملات بیش از ۶.۶ تریلیون دلار، می‌توان بازار فارکس را بزرگترین بازار مالی دنیا دانست. همین موضوع باعث می‌شود این بازار برای هر کسی که به دنبال کسب سود از آن است، بسیار جذاب به نظر برسد. اما قبل از ورود به این بازار، باید اصطلاحات مختلف و مهم آن را یاد بگیرید. یکی از مهم‌ترین این مفاهیم، مارجین هست.
یک معامله‌گر برای شروع فرآیند تجارت خود، باید مقداری پول یا همان سرمایه را وارد حساب معاملاتی خود کند. مارجین در فارکس به پولی گفته می‌شود که در حساب شما است اما برای باز نگه داشتن معاملات یا حفظ کردن آن‌ها، از میزان موجودی حساب کسر شده و کنار گذاشته می‌شود. در واقع می‌توان گفت که مارجین مانند یه ضمانت یا وثیقه‌ای هست که پیش کارگزاری قرار داده می‌شود. همچنین، میزان مارجین مورد نیاز برای معامله، بین حساب‌های مختلف کارگزاری تفاوت‌هایی دارد.
درک معنی مارجین در فارکس از این جهت بسیار مهم است که مستقیما با معاملات مارجین شما ارتباط دارد. معاملات با مارجین در فارکس، از بخشی از سرمایه خودتان استفاده می‌کند و مابقی را از کارگزاری شما قرض می‌گیرد تا بتوانید روی دارایی‌های مختلف مثل جفت ارزها در فارکس، کالاها، شاخص‌ها، ارزهای دیجیتال و غیره معامله کنید.
استفاده از مارجین به عنوان یه تریدر فارکس، این امکان را به شما می‌دهد که بتوانید در مقایسه با استفاده از سرمایه اصلی خودتان، به موقعیت‌های بیشتر و بزرگتری دسترسی پیدا کنید. این مهم باعث می شود معاملات با مارجین در فارکس به یکی از روش‌های ضروری معاملاتی برای تریدرها، صرف نظر از تجربه‌شان، تبدیل شود. البته باید در نظر داشت که این روش، یکی از ریسک‌پذیرترین روش‌ها نیز به حساب می‌آید.
چطور با مارجین در فارکس معامله کنیم؟
معامله با استفاده از مارجین در فارکس را می‌توان یک نوع وام دانست، یعنی شما از کارگزاری خودتان پول قرض می‌کنید تا بتوانید معاملات بزرگتری نسبت به آن چیزی که به طور معمول می‌توانستید داشته باشید را باز کنید. اگر شما یک حساب معمولی در یک کارگزاری باز کنید، نمی‌توانید برای معاملات در این حساب از مارجین استفاده کنید. پس لازم است که یک حساب مارجین از کارگزاری خودتان بگیرید.
معمولا برای باز کردن یک حساب مارجین، نیازمند یک سرمایه‌گذاری اولیه هستید که به آن، مارجین اولیه گفته می‌شود. عموما میزان سرمایه‌گذاری اولیه یا همان مارجین اولیه در هر کارگزاری با کارگزاری دیگر، متفاوت است.
برای اینکه بتوانید از حساب مارجین استفاده کرده و معاملات با مارجین در فارکس داشته باشید، باید به مقدار لازم مارجین اولیه تهیه کنید. این میزان، حداقل موجودی موردنیاز در حساب شما است تا بتوانید یه معامله باز کنید. نرخ مارجین اولیه برای ابزارهای مختلف معاملاتی فرق دارد، پس حتما به جدول مربوط به آن در کارگزاری خودتان مراجعه کنید تا نرخ اولیه را برای دارایی‌هایی که می‌خواهید معامله کنید، پیدا کنید.
وقتی معامله‌ای ثبت شد، تا هر زمانی که شما بخواهید، وام مارجین شما باز می‌ماند، البته به شرطی که تمام تعهدات خودتان مثل پرداخت بهره‌ی مارجین را انجام بدهید. بعد از اینکه معامله بسته شد، پول به کارگزاری شما می‌رود تا مبلغ باقی‌مانده از پول قرض‌گرفته‌شده، تسویه شود.
مثالی از استفاده از مارجین در فارکس و معاملات آن
بیایید با یک مثال در معاملات فارکس، نحوه استفاده از مارجین را توضیح دهیم. فرض کنید کارگزاری برای معامله با ۱۰۰،۰۰۰ واحد یا بیشتر، درصد مارجین ۱% را اجباری می‌کند. این یعنی برای اینکه بتوانید با ۱۰۰،۰۰۰ دلار معامله کنید، باید ۱،۰۰۰ دلار (۱% مارجین) در حساب خود نزد کارگزاری سپرده داشته باشید و بروکر به شما، باقی‌مانده‌ی مبلغ یعنی ۹۹% دیگر را تخصیص می‌دهد.
محاسبه مارجین در فارکس چگونه است؟
تا این بخش از مقاله، فهمیدیم که مارجین در فارکس چیست و چه کاربردی دارد. اما چگونه محابسه مارجین در فارکس را انجام دهیم؟
فرمول آن به شرح زیر است: (از راست به چپ بخوانید)
مارجین = ( حجم معامله × حجم قرارداد × قیمت ) ÷ اهرم
بهتر است بخش‌های مختلف این فرمول را تشریح کنیم:
- مقدار مارجین، در نهایت به شکل یک عدد به واحد دلار یا ارز واریزی شما به حساب خواهد بود.
- حجم معامله، همان میزان لاتی است که با آن وارد معامله می‌شوید.
- حجم قرارداد، همان Contract Size است که باید عدد آن را از بروکر خود بخواهید یا در بخش Specification در نرم‌افزار متاتریدر به دنبال آن باشید.
- قیمت، به نرخ لحظه‌ای جفت ارز مد نظر شما اشاره دارد.
- اهرم همان لوریج (Leverage) حساب شما است.
با یک مثال می‌توانیم این فرمول را بهتر درک کنیم:
فرض کنید که شما یک معامله روی جفت ارز یورو اروپا به دلار آمریکا (EUR/USD) باز می‌کنید. حجم معامله شما ۰.۱ لات است و می‌دانیم حجم قرارداد این جفت ارز، ۱۰۰،۰۰۰ واحد است. اگر نرخ لحظه‌ای این نماد ۱.۱۲۳۰ و مقدار اهرم حساب شما یک به صد (۱:۱۰۰) باشد، مارجین شما این گونه حساب می‌شود: (از راست به چپ بخوانید)
مارجین = ( ۰.۱ × ۱۰۰،۰۰۰ × ۱.۱۲۳۰ ) ÷ ۱۰۰ = ۱۱۲.۳ دلار
یعنی برای اینکه شما بتوانید این معامله را ثبت و باز کنید، باید حداقل ۱۱۲.۳ دلار در حساب خود، دارایی داشته باشید. حال اگر این مقدار دارایی نداشتید چه می‌شود؟ خب می‌توانید با استفاده از اهرم بالاتر یا کاهش حجم معامله، مشکل را حل کنید. فرض کنیم که حجم معامله تغییر نکند اما لوریج حساب شما به جای ۱۰۰، روی ۵۰۰ قرار گیرد که یعنی اهرم ۱:۵۰۰ . حال محاسبات را دوباره انجام می‌دهیم: (از راست به چپ بخوانید)
مارجین = ( ۰.۱ × ۱۰۰،۰۰۰ × ۱.۱۲۳۰ ) ÷ ۵۰۰ = ۲۲.۴۶ دلار
می‌بینید که اختلاف بسیار چشمگیر است و شما به مارجین کمتری برای ایجاد معامله خود نیاز خواهید داشت.
مارجین آزاد در فارکس چیست؟
مارجین آزاد یا فری مارجین (Free Margin)، یکی دیگر از بخش‌های مهم در معاملات فارکس است. این شاخص به ما نشان می‌دهد که چه مقدار از مارجین حساب ما، آزاد است که یعنی درگیر هیچ معامله‌ی باز دیگری نیست و می‌توانیم از آن استفاده کنیم. مارجین آزاد به ما می‌گوید که چه مقدار پول در حساب ما هست که می‌توانیم برای معاملات جدید، آن را به کار بگیریم.
مارجین آزاد برای معامله‌گران حرفه‌ای بسیار مهم است و معمولا آن را به راحتی خرج نمی‌کنند. چرا که نزدیک شدن مقدار مارجین آزاد به صفر، حساب معاملاتی ما را در موقعیت خطرناکی قرار می‌دهد که به آن کال مارجین یا اخطار مارجین گفته می‌شود و بعدتر راجع به آن صحبت خواهیم کرد. گفتنی است دارایی خالص یا اِکویتی (Equity)، میزان دارایی در لحظه شما با احتساب سود یا ضرر از معاملات باز شما است.
مارجین آزاد از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود: (از راست به چپ بخوانید)
مارجین آزاد = مقدار دارایی خالص (Equity) – مارجین
در مثال قبل، اگر مقدار دارایی شما در لحظه باز کردن حساب معادل ۵۰۰ دلار باشد و هیچ معامله باز دیگری نداشته باشید و اهرم شما نیز همان ۱:۱۰۰ در نظر گرفته شود، مقدار مارجین آزاد شما به شرح زیر خواهد بود:
مارجین = ۱۱۲.۳ دلار
مارجین آزاد = ۵۰۰ – ۱۱۲.۳ = ۳۸۷.۷ دلار
که یعنی شما می‌توانید برای ۳۸۷.۷ دلار دیگر، معامله جدید باز کنید.
سطح مارجین در فارکس چیست؟
سطح مارجین ارتباط نزدیکی از نظر معنایی با مقدار مارجین آزاد دارد. سطح مارجین یا مارجین لول (Margin Level) به درصدی گفته می‌شود که نشان می‌دهد چه مقدار مارجین برای تریدر باقی مانده تا بتواند معاملات بیشتری را باز کند. این عدد با استفاده از نسبت دارایی خالص یا Equity به مارجین استفاده‌شده، محاسبه و به صورت درصد نمایش داده می‌شود. به مارجین لول، حداکثر بار سپرده نیز گفته می‌شود چرا که این درصد نشان می‌دهد حساب معاملاتی شما به چه میزان زیر فشار معاملات باز شما قرار گرفته است.
فرمول محاسبه سطح مارجین به شکل زیر است: (از راست به چپ بخوانید)
سطح مارجین = ( دارایی خالص (Equity) ÷ مارجین ) × ۱۰۰
باز هم اگر به سراغ مثال قبل برویم، سطح مارجین به شکل زیر محاسبه خواهد شد: (از راست به چپ بخوانید)
سطح مارجین یا مارجین لول = ( ۵۰۰ ÷ ۱۱۲.۳ ) × ۱۰۰ = ۴.۴۵۲۳ × ۱۰۰ = ۴۴۵.۲۳ درصد
که از این عدد می‌توان نتیجه گرفت که حساب شما زیاد بارگذاری نشده و فشار معاملات باز شما روی آن مناسب است. اگر این عدد کاهش پیدا کند و به مرز ۱۰۰ درصد برسد، شما وارد موقعیت کال مارجین خواهید شد.
بیشتر بخوانید: اصطلاحات فارکس، معرفی ۳۱ اصطلاح مهم
اصطلاح کال مارجین در فارکس چیست؟
ابتدا باید گفت که این اصطلاح، در قالب‌های مختلفی استفاده می‌شود، یعنی به آن “کال مارجین”، “مارجین کال”، “تماس مارجین” و “تماس اخطار” (Margin Call) گفته می‌شود. مارجین کال، نوعی هشدار است که هیچ تریدری دوست ندارد آن را دریافت کند. در گذشته، تماس مارجین واقعا یه تماس تلفنی بود. این تماس از طرف کارگزاری با تریدر برقرار می‌شد. اما امروزه یک ایمیل برای شما ارسال می‌شود و هشدار می‌دهد که موجودی قابل استفاده مارجین در حسابتان به شکل چشم‌گیری کاهش پیدا کرده است.
مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب شما، از حداقل مقدار مورد نیاز بروکر پایین‌تر بیاید. زمانی که مارجین کال رخ می‌دهد، کارگزاری از تریدر درخواست می‌کند تا مبلغ بیشتری را به حسابش واریز کند تا حداقل مارجین نگهداری را جبران کرده و در حساب خود داشته باشد.
کال مارجین در باور عامیانه
در بازار مالی فارکس، بسیاری از معامله‌گران اصطلاح مارجین کال یا کال مارجین در فارکس را به شکل دیگری می‌شناسند. در رایج ترین معنی آن، کال مارجین به وضعیت “تمام شدن موجودی حساب” گفته می‌شود. یعنی زمانی که یک تریدر با معاملات ضررده خود، باعث صفر شدن مبلغ اکانت می‌شود، اصطلاحا می‌گویند این تریدر کال مارجین شده است یا “حساب خود را کال کرده است”. در بازار مالی ارزهای دیجیتال از این اصطلاح با عنوان “لیکوئید شدن” یاد می‌شود.
اگر نتوانم مارجین کال را پرداخت کنم، چه می‌شود؟
اگر پس از مارجین کال شما نتوانید حداقل دارایی مورد نیاز بروکر را فراهم کنید، وارد سطح حد توقف یا استاپ اوت (Stop-Out) می‌شوید. سطح حد توقف، سطح خاصی است که کارگزاری به خاطر مقدار مارجین ناکافی شما، دیگر نمی‌تواند از معاملات شما پشتیبانی کند و به همین دلیل تمامی معامله‌های فعال شما توسط کارگزاری به شکل خودکار بسته می‌شود.
کارگزاری در چنین وضعیتی، عموما بدون تایید تریدر، همه معاملات باز وی را می‌بندد تا ارزش حساب به حداقل مورد نیاز برسد. لطفا توجه داشته باشید که این فرایند خودکار است و امکان متوقف کردن آن وجود ندارد. همچنین، کارگزاری به شکل رایج برای هر معامله، کمیسیون می‌گیرد. پس تریدر نه تنها باید این کمیسیون‌ها را بپردازد، بلکه اگر ضرری به بروکر وارد شود، مسئولیت آن نیز با معامله‌گر خواهد بود.
حتی اگر بخواهیم فاکتور تجربه را در نظر نگیریم، باز هم می‌توان از فاکتورهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کرد تا میزان ضرر احتمالی را کنترل کرده و مدیریت سرمایه را به درستی اجرا کرد، مخصوصا در شرایطی که بازار به شدت علیه شما رفتار می‌کند. همیشه یادتان باشد که مقدار حداقل دارایی مورد نیاز بروکر و معاملات را در حساب خود موجود داشته باشید و همچنین از انجام معاملاتی که با میزان دارایی شما متناسب نیست، اجتناب کنید.
تفاوت لوریج و مارجین در فارکس چیست؟
یک سرمایه‌گذار برای ایجاد اهرم از مارجین استفاده می‌کند. اهرم به شما این امکان را می‌دهد که با استفاده از حساب مارجین، موقعیت‌های بزرگتری را باز کنید. اهرم همیشه به صورت یک نسبت نشان داده می‌شود، در حالی که نیازمندی مارجین معمولاً به صورت درصد بیان می‌شود.
برای مثال، فرض کنید می‌خواهید بدون استفاده از مارجین، یک مینی لات از AUD/USD معامله کنید. در این صورت، مقدار پول مورد نیاز در حساب شما ۱۰،۰۰۰ دلار آمریکا خواهد بود. اما اگر نیازمندی مارجین برای این جفت ارز فقط ۱ درصد باشد، پس در حساب خود فقط باید ۱۰۰ دلار آمریکا سپرده‌گذاری کنید. کارگزاری برای این معامله، اهرم ۱۰۰:۱ را ارائه می‌دهد.
مزایا و معایب استفاده از مارجین در فارکس چیست؟
بر کسی پوشیده نیست که معاملات مارجین به دلیل امکان باز کردن موقعیت‌های بزرگ‌تر، یک گزینه سرمایه‌گذاری بسیار محبوب برای معامله‌گران در سراسر جهان است. اما در کنار این فرصت، خطرات بالقوه زیادی نیز به همراه دارد.
مزایای استفاده از مارجین در فارکس
- کسب بازدهی بالقوه بیشتر با اهرم بالاتر: ترکیب مارجین و اهرم به شما این امکان را می‌دهد تا با سرمایه‌ی کمتر، موقعیت‌های بزرگتری را کنترل کنید و سود بالقوه‌ی خود را افزایش دهید.
- افزایش تعداد فرصت‌های معاملاتی: با ایجاد سرمایه بیشتر از طریق مارجین، می‌توانید از نوسانات کوچک‌تر بازار نیز برای کسب سود استفاده کنید.
- قابلیت استفاده از استراتژی‌های معاملاتی پیشرفته‌تر: معاملات مارجین امکان استفاده از برخی استراتژی‌های خاص را فراهم می‌کند.
معایب استفاده از مارجین در فارکس
- ضررهای بزرگ‌تر: همانطور که مارجین و اهرم می‌تواند سود شما را افزایش دهد، می‌تواند باعث ضررهای بسیار بزرگ‌تر از سرمایه اولیه شما نیز بشود.
- هزینه‌های اضافی (بهره): ممکن است برای استفاده از مارجین، مجبور شوید که به کارگزاری خود بهره پرداخت کنید.
- احتمال از دست دادن کل سرمایه و حتی بیشتر: در معاملات مارجین، این خطر وجود دارد که کل سرمایه خود را از دست بدهید و حتی بدهکار کارگزاری شوید.
قبل از معامله با مارجین در فارکس به چه نکاتی توجه کنیم؟
سرمایه‌گذاران باتجربه‌ای که با مارجین معامله می‌کنند، سال‌هاست که از این روش استفاده می‌کنند و با رعایت برخی نکات کلیدی، موفقیت‌های بزرگی کسب کنند.
- از مارجین برای ابزار مناسب استفاده کنید: باید با اهداف سرمایه‌گذاری خود آشنا باشید و تصمیم بگیرید که آیا استفاده از مارجین برای ابزارهای خاص مناسب است یا نه.
- با دقت انتخاب کنید: مانند تمام سرمایه‌گذاری‌ها، قبل از خرید دارایی جدید، باید تحقیقات لازم را انجام دهید. این امر هنگام خرید با مارجین از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. ابزارهایی را در نظر بگیرید که خبرها و اطلاعات قوی و مثبت داشته و رشد بلندمدت را نشان دهند.
- با مبلغ کم شروع کنید: چه راهی بهتر از شروع با مبلغ کم برای درک و موفقیت در استفاده از مارجین وجود دارد؟ با سرمایه‌گذاری کم با مارجین شروع کنید تا با ریسک‌ها و هزینه‌های آن آشنا شوید.
- دوره‌های زمانی کوتاه‌تر: برای خرید با مارجین، به بازه‌های زمانی کوتاه‌تر مانند یک یا دو ماه رجوع کنید. به این ترتیب در معرض اصلاحات احتمالی بازار یا افت قیمت‌های پیش‌بینی نشده برای دوره‌های طولانی قرار نخواهید گرفت. همچنین باید به خاطر داشته باشید که از آنجایی که وجوه مارجین قرضی است، روی آن بهره پرداخت می‌کنید، به این معنی که بازده خالص سرمایه‌گذاری شما کمتر خواهد بود.
- از رسیدن به حد کال مارجین جلوگیری کنید: سعی کنید از این موقعیت دوری کنید، زیرا ممکن است مجبور شوید معامله با ارزشی را ببندید و در نتیجه، فرصت افزایش سود خوبی را از دست بدهید یا حتی متحمل ضرر شوید.
- حرص و طمع نداشته باشید: همیشه به خاطر داشته باشید که یک قیمت هدف تعیین کنید و حتی اگر قیمت دارایی بالاتر رفت، دچار حرص نشوید. این موضوع در هر دو مورد ضرر و سود صدق می‌کند. یعنی برای معاملات خود حتما حد سود و حد ضرر تعریف کنید.
سخن پایانی
در این مقاله سعی کردیم معنی مارجین در فارکس و نحوه محاسبه مارجین در فارکس را بررسی کنیم. اگر می‌خواهید که به شکل راحت‌تر و بدون محاسبه فرمول، مقدار مارجین خود را تعیین کنید، ماشین حساب‌هایی در برخی سایت‌ها مانند سایت MyFxBook برای انجام این محاسبات در دسترس شما قرار دارد.
هنگامی که به درستی و به عنوان بخشی از استراتژی مدیریت معاملات استفاده شود، معاملات مارجین در فارکس می‌تواند ابزار بسیار موثری در کیت معاملاتی شما باشد. این مهم به مدیریت و بهینه‌سازی سرمایه معاملاتی کمک می‌کند و به شما امکان می‌دهد از فرصت‌های معاملاتی متعدد استفاده کنید و این موضوع در مورد اهرم نیز صادق است. فقط به یاد داشته باشید که هم معامله مارجین و هم اهرم می‌توانند برد و باخت را بزرگ کنند، پس مسئولانه از آن‌ها استفاده کنید!
یک پاسخ
مرسی از آموزشی که دادید . واقعا کال مارجین بدترین اتفاقیه که می تونه برای یک تریدر رخ بده . باید حتما مدیریت سرمایه رو بلد بود و با حجم منطقی معامله کرد.